Множество исследователей посвятили немало времени их поиску в надежде разработать стратегии, приводящие к гарантированным успехам. Например, в год президентских выборов в США рынок акций обычно вырастает. Есть и еще некоторые найденные исследователями общие закономерности поведения акций на NYSE, знание которых может способствовать более успешной игре на бирже.
Закономерности поведения акций на NYSE: Эффект понедельника.
Если рынок в пятницу вырос, то в понедельник вероятность его роста выше вероятности падения. Пятничное падение рынка тоже скорее всего продолжится в понедельник, во всяком случае, - в первой половине дня. Большинство инвесторов и трейдеров в выходные дни проводят тщательный анализ рынка. Человеческое мышление устроено так, что всякий обозначившийся процесс линейно аппроксимируется в будущее. Если началось падение рынка, то сразу возникают пессимистические прогнозы. Рост рынка, напротив, вызывает прилив оптимизма и уверенность, что так будет всегда. На рынке надо уметь думать не так, как все, и постоянно помнить об изменчивости: если что-то повысилось, то оно обязательно снизится, а то, что уменьшилось, со временем увеличится. Но большинство мыслит инерционно, и именно этим обусловлен эффект понедельника.
Закономерности поведения акций на NYSE: Конец квартала.
В конце квартала инвестиционные фонды начинают подводить итоги. Им предстоят отчеты перед вкладчиками, и, естественно, вкладчики будут интересоваться, какие акции были куплены за отчетный период. Если в портфеле фонда преобладают акции аутсайдеры, то возможен отток капитал – недовольные работой аналитиков вкладчики, будут переводить свои деньги в другие фонды. Для «косметических» целей менеджеры фондов пересматривают все приобретенные акции и продают те, которые мало выросли или упали в цене за последний квартал. Вместо них покупаются популярные акции, заметно выросшие в цене. Покупка таких акций производится несмотря на их высокие цены. В результате таких манипуляций, которые в Америке называют window dressing – приукрашивание окон, в конце квартала акции аутсайдеры еще подешевеют, а лидеры роста еще подорожают. Трейдеру полезно знать, что в начале следующего квартала пойдет обратный процесс: аутсайдеры станут повышаться, а победители могут упасть в цене.
Закономерности поведения акций на NYSE: Декабрьский эффект.
В конце года инвесторы пересматривают свои инвестиционные портфели и думают об уплате налогов на прибыль. Если какие-либо акции упали к концу года, то инвестор может их продать. Чтобы обозначить свои убытки и тем самым уменьшить величину налогов. Выросшие акции стараются держать до начала января, чтобы замаскировать прибыль, перенеся ее на следующий год. Это приводит к эффекту, аналогичному «приукрашиванию окон» в конце квартала: аутсайдеры падают, а лидеры продолжают рост. В декабре такой эффект выражен еще более ярко, так как помимо инвестиционных фондов в такую игру включаются многие инвесторы-любители.
Закономерности поведения акций на NYSE: Январский эффект.
Январь – это месяц, когда рынок начинает новую жизнь. В конце года многие продали акции, и теперь развертывается процесс подбора оптимальных кандидатур для инвестирования и трейдинга. Именно в январе активизируется массовый поиск малых компаний, которые могут принести большие прибыли в наступившем году. А потому акции большинства малых компаний начинают расти в цене.
Второй январский эффект получил название январский барометр. Было замечено, что поведение рынка в течение всего года с большей вероятностью соответствует его поведению в январе. Если в январе рынок вырос. То он будет расти в течение всего года, а упавший в январе рынок сигнализирует о высокой вероятности годичного падения. Безусловно, рынок будет колебаться, но почему-то годовая тенденция изменения рынка во многом коррелирует с январским барометром.
Мы перечислили лишь некоторые «календарные» закономерности, обнаруженные исследователями рынка акций. Кроме того, есть статистика динамики рынка по месяцам и по временам года. Сделано еще множество интересных наблюдений. Так, крахи рынка акций в США происходили по понедельниками, поведение рынка связано с солнечной активностью и женской модой (чем короче юбки тем сильнее растет рынок). Все это весьма любопытно, однако практической ценности для ведения биржевой торговли не имеет.
Чтение литературы по трейдингу также поможет вам в развитии и понимании закономерностей. Но никакие книги не помогут так, как может помочь опытные трейдеры, которые делятся с вами опытом.
Чтобы ваша торговля была прибыльной, вы должны знать множество ньюансов в закономерностях движения акций. Именно ньюансы отличают прибыль и убыток. Из 100 человек, торгующих одно и тоже, только 3-5 делают деньги, а остальные их сливают.